Испания готовит очередные меры по спасению национального банковского сектора

Власти Испании вновь спасают банковскую систему страны, утопающую в просроченных кредитах. Первой ласточкой стала прошедшая в середине недели национализация третьего по величине активов банка страны — Bankia, не так давно образованного путем принудительного слияния семи небольших региональных игроков. Несмотря на положительную реакцию рынка, эксперты предупреждают, что война Мадрида с проблемами кредитных организаций может приобрести затяжной характер и даже потребовать вмешательства Брюсселя.

Третий по размеру активов банк Испании Bankia перешел под частичный контроль государства — взамен на предоставленные в 2010 и 2011 годах кредиты в размере 4,5 млрд евро Мадрид национализировал его материнскую компанию BFA, получив таким образом 45% акций Bankia. Ожидается, что трансформация долговых обязательств BFA в акционерный капитал окажется далеко не един­ственным элементом поддержки Bankia, на счетах которого хранятся активы на сумму свыше 300 млрд евро. Банк вскоре может получить от Мадрида помощь на 10 млрд долл.

Стоит отметить, что образованный путем слияния семи региональных банков Bankia оказался в списке организаций, наиболее пострадавших от падения цен на испанском рынке недвижимости. Совокупный объем предполагаемых потерь Bankia и BFA от негативной динамики на рынке недвижимости может превысить 51 млрд евро. Для сравнения, аналогичные риски более крупного испанского игрока Santander оцениваются лишь в 32 млрд евро.

Государственный контроль над крупным представителем банковской системы стал лишь первой ласточкой в деле вмешательства Мадрида в этот сектор экономики. Уже сегодня правительство премьера Мариано Рахоя должно озвучить новый пакет мер по борьбе со стремительно ухудшающимися кредитными портфелями банков. В частности, речь идет об увеличении резервов против убытков по кредитам на покупку недвижимости, которые могут вырасти с 7 до 30%. Иными словами, мест­ным банкам понадобится найти свежий капитал на сумму 30—35 млрд евро. В феврале они уже проводили рекапитализацию, усилив собственные балансы почти на 54 млрд евро. Дополнительной мерой может стать деление активов местных кредитных организаций на так называемые плохие и хорошие банки.

Некоторые аналитики, правда, полагают, что подобные действия не в состоянии уберечь местные кредитные организации. По оценкам Центра европейских политических исследований, местным банкам может дополнительно понадобиться до 270 млрд евро для покрытия всех убытков, а в Moody’s полагают, что совокупные потери сектора могут составить 306 млрд евро. В случае если подобная сумма полностью ляжет на плечи испан­ских налогоплательщиков, госдолг страны вырастет почти на 50%, что, в свою очередь, может привести к необходимости вмешательства Брюсселя.

«В банковском секторе Испании уже наблюдаются признаки замкнутого круга. Из-за проводимой санации внутренний спрос падает, что приводит к ухудшению кредитных портфелей. Банки отвечают на это снижением долговой нагрузки, следствием которой становится дальнейшее падение спроса и уменьшение темпов экономического роста. Скорее всего, для решения всех проблем Мадриду понадобится привлекать финансовую помощь от Брюсселя, что вряд ли понравится участникам рынка. Мы увидим еще немало шокирующих газетных заголовков о местных банках», — сказал РБК daily главный экономист Berenberg Bank Хольгер Шмидинг. По его мнению, именно рынок сыграет ключевую роль в том, каким объемом средств Испании придется пожертвовать ради спасения банковской системы. «Если Мадрид сумеет разработать хороший план по выходу из кризиса, который будет положительно воспринят инвесторами, Испании не придется заливать все проблемы потоком ликвидности — рынок сам предоставит банкам средства для решения проблем», — считает г-н Шмидинг.